建筑材料行业:周期普涨+旺季临近 周期建材迎来布局良机

建筑材料行业:周期普涨+旺季临近 周期建材迎来布局良机
摘要

  周期普涨+旺季临近,周期建材迎来布局良机。建筑业上游周期建材品种水泥、减水剂、涂料等自三季度来预期悲观、跑输大盘,但随着旺季临近,部分地区开始启动涨价;加之目前上述股票估值、股价均处低位,叠加流动性充裕推动大宗商品整体涨价,预计未来一段时间将迎来布局良机。相对看好增量大、具备成长性的个股,如华新水泥、上峰水泥、天山股份、苏博特,以及优质消费建材如东方雨虹、三棵树、兔宝宝等等。

  继续首推玻纤。海外需求依然在强势恢复,近期玻纤市场价格继续上涨,持续看好制造业上游玻纤行业。重申大逻辑:随着制造业库存周期重启、机器替代人工、更新换代等需求共振释放,预计本轮制造业复苏将持续较长时间;与此同时,海外经济中期复苏趋势明显,对直接出口和间接出口均有拉动,看好相关上游原材料,首推玻纤。标的中国巨石、长海股份。

  行业跟踪:

  行情回顾:本周建材板块上涨8.2%,领先上证综指2.5个百分点。子版块中涨幅靠前的为玻璃制造、耐火材料。个股领涨的为金刚玻璃、旗滨集团、天山股份、祁连山、上峰水泥等。

  水泥行业:春节在即,市场停摆待复苏。本周五,全国水泥价格指数(CEMPI)报收150.01点,环比下跌0.60%,同比下跌7.81%。春节在即,全国各地工程及搅拌站陆续停工放假,各地需求销量迅速下滑,多地价格小幅有降。

  玻璃行业:节后陆续复工,情绪好于预期。2021年2月19日中国玻璃综合指数1404.01点,环比上涨4.32点。浮法玻璃在产产能98322万重箱,环比上周变动-0.36%,同比增长5.98%。本周浮法玻璃行业库存及库存天数有所回升。

  玻纤行业:池窑企业报价涨后暂稳,电子纱新单签单陆续落实。本周无碱池窑粗纱各产品价格整体呈涨后暂稳走势,2月初多数厂价格上调,虽涨幅不一,但新价陆续落实。电子纱市场各厂价格处新单签单落实阶段,月初电子纱价格涨幅超预期,市场报价主流维持在13000元/吨左右,但供应仍旧紧俏。